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一季度寿险业脸谱：结构调整下差异化生存来源:21世纪经济报道日期:2009-04-29一寿险公司精算部人士称，寿险公司业务结构的差异对资本需求及利润有着重要的影响，由于初期支付较高的代理人佣金及核保、出单等获取费用，个人代理渠道销售的长期寿险保单在销售时会有一定的新业务盈余压力，但这类业务对资本金需求较低，以后可以产生长期稳定的现金流并释放较高利润。 “与之相反，银行渠道销售的两全寿险或储蓄型万能险业务表面看初期费用占比较低，但由于市场竞争激烈，往往保单初期的手续费及管理费用要超过保单的预定费用，需要用以后年度的投资收益弥补前期的费用亏损，边际利润相对较低，且对资本金的需求较高。”民生人寿一内部人士称。 在40家寿险公司中，也不乏业务结构优化与保费规模稳步增长的公司。数据显示，新华人寿的个险保费占比小有增长，期缴保费占新单保费的比重提高了20个百分点，而保费规模仍较上年同期提高了12.5%。 民生人寿期缴唱主角 在业务结构调整的同时，部分中型寿险公司却出现了保费规模的负增长。如生命人寿今年一季度的保费收入只有去年同期的50%，民生人寿的保费规模也下降了17%。其他个别业务结构调整成绩显著的公司甚至出现了超过70%的负增长。 以民生人寿为例，将经营效益放在第一位的民生人寿以保费规模的下降换来了业务结构优化。其内部数据显示，一季度民生人寿实现个人期缴新单标准保费3.7亿元，同比增长11%；续期保费收入4.14亿元，同比增长148.5%；个人业务(含续期)占一季度业务总量达到50%，与2008年末相比提高19个百分点，高于行业平均水平约10个百分点。 保监会统计数据显示，一季度，整个寿险业新单期缴保费同比增长28.8%，新单期缴率为24.5%(各渠道期缴产品占总保费比例)，较去年全年上升近5个百分点；在寿险新单期缴业务中，5－10年期业务占比为33.5%，同比上升18个百分点；10年期以上业务占比51.5%，同比上升1个百分点。 与之对应的是，一季度民生人寿新单期缴保费同比增长34.73%，新单期缴率达到42.7%，较去年全年上升23个百分点；在个险渠道中，约97%为10年期以上产品，业务结构调整成绩明显。 民生人寿一内部人士称，“对任何一家公司而言，资源都是有限的，投入产出比对公司发展具有重要意义。而对民生人寿这类以民营资本为投资主体的寿险公司来说，对投入产出比要求更高，期缴产品占比较高可以降低资本金压力和出现偿付能力危机的几率，提高资本收益率，从而为公司带来更多的利润。” 一合资寿险公司精算部负责人表示，内含价值是调整后净资产与现有业务价值之和，现有业务价值就是能够自由支配的利润现值，等于现有业务未来利润的现值减去其消耗的偿付能力成本，由于期缴产品收取续期保费时能够给公司带来利润，所以其价值贡献要高于趸交产品。 在投连、万能险产品风起云涌的情况下，民生人寿一直仅仅销售传统险和分红险，并在2008年实现个险新单标准保费超过10亿元。民生人寿内部数据显示，其10亿元标准保费约可带来2亿元新业务价值。 2009年一季度，民生人寿银保业务期缴占比近15%，高于行业8%的平均水平。 上述人士透露，为确保业务品质和内含价值，民生人寿将在2009年实施年度系列激励方案，即以当年承保亏损、新业务价值、各渠道保费任务、百元标准保费获取成本、业务品质(个险13个月继续率)五项关键指标为核心，实施综合目标达成考核，对完成任务目标的机构或团队给予奖励，对未完成的给予绩效扣罚。 据民生人寿内部人士透露，2009年民生人寿计划实现保费收入近50亿元，低于2008年60亿元的规模；其中个险新单标准保费近14亿元，比去年增加约4亿元，银保业务15亿元，其中期缴占比35%以上(去年几乎为零)。  |